Trésorerie PME : 3 cas réels d'optimisation

Chaque euro dormant sur le compte de votre PME est une opportunité manquée. Pire, l'inflation le grignote silencieusement. Transformer cette trésorerie excédentaire en un levier de croissance ou de rémunération optimisée n'est plus une option, mais une nécessité stratégique. Cet article décortique trois approches concrètes et chiffrées pour faire travailler votre argent.

14/02/2026 · 12 min de lecture · Eliott Godet

L'enjeu de la trésorerie excédentaire en PME

La trésorerie excédentaire correspond aux liquidités disponibles après avoir couvert l'ensemble des charges d'exploitation et des investissements nécessaires. Selon une étude de Bpifrance, près de 60% des PME françaises disposent d'une trésorerie positive, mais une grande partie reste inactive sur des comptes courants non rémunérés.<br /><br />Laisser cet argent dormir présente deux risques majeurs :<br />1. **L'érosion par l'inflation :** Une inflation à 3% signifie qu'une trésorerie de 200 000€ perd 6 000€ de pouvoir d'achat en un an.<br />2. **Le coût d'opportunité :** Cet argent pourrait générer des revenus supplémentaires, financer l'innovation ou optimiser la rémunération du dirigeant.<br /><br />L'objectif n'est pas de prendre des risques démesurés, mais de mettre en place une stratégie structurée qui aligne horizon de placement, niveau de risque et objectifs de l'entreprise. Il s'agit de transformer une ligne comptable passive en un actif stratégique.

Cas 1 : la sécurité du compte à terme pour une PME du BTP

**Le contexte :** Une entreprise de maçonnerie (SARL) dispose de 150 000€ de liquidités excédentaires. Le dirigeant anticipe l'achat d'un nouvel équipement dans 18 mois et refuse toute prise de risque. L'objectif est simple : protéger le capital de l'inflation sans volatilité.<br /><br />**La solution :** Le choix se porte sur un **compte à terme (CAT)** bloqué sur 18 mois, offrant un taux brut de 3,5%. Ce placement est garanti par le Fonds de Garantie des Dépôts et des Résolutions (FGDR) à hauteur de 100 000€ par établissement.<br /><br />**Le résultat chiffré :**<br />- **Intérêts bruts :** 150 000€ x 3,5% x 1,5 an = 7 875€<br />- **Imposition (IS) :** Les intérêts sont intégrés au résultat fiscal. L'entreprise étant au-delà du seuil de 42 500€, ils sont taxés au taux normal de l'IS de 25%. Soit 7 875€ x 25% = 1 968,75€.<br />- **Gain net pour l'entreprise :** 7 875€ - 1 968,75€ = 5 906,25€.<br /><br />Ce gain net de près de 6 000€ a permis de couvrir une partie de l'inflation sur la période et de financer une petite partie du nouvel équipement. C'est une stratégie conservatrice mais efficace pour la trésorerie à court terme.

Cas 2 : la diversification pour une ESN en croissance

**Le contexte :** Une Entreprise de Services du Numérique (SAS) dégage une trésorerie stable de 300 000€. Le dirigeant a un horizon de placement de 5 à 7 ans et souhaite un rendement supérieur à l'inflation, en acceptant une part de risque modérée. L'objectif est de valoriser ce capital pour une éventuelle acquisition future.<br /><br />**La stratégie de diversification :**<br />- **200 000€ sur un contrat de capitalisation :** Cette enveloppe, similaire à l'assurance-vie pour les personnes morales, permet d'investir sur des fonds obligataires et des unités de compte. La fiscalité est avantageuse : les gains ne sont soumis à l'IS que lors des retraits.<br />- **100 000€ en parts de SCPI de rendement :** L'investissement dans l'immobilier d'entreprise via des SCPI permet de percevoir des revenus locatifs réguliers (loyers trimestriels) avec une bonne mutualisation du risque.<br /><br />**Les résultats projetés :**<br />- **Contrat de capitalisation :** Avec un rendement net de frais de 4% par an, le capital atteint environ 243 330€ en 5 ans. La plus-value latente de 43 330€ n'est pas imposée tant qu'elle reste dans le contrat.<br />- **SCPI :** Avec un taux de distribution moyen de 4,5%, la PME perçoit 4 500€ de revenus annuels, soumis à l'IS. Le gain net annuel est de 3 375€ (après IS à 25%).<br /><br />Cette approche mixte permet de combiner le potentiel de croissance des marchés financiers avec la stabilité des revenus immobiliers, tout en optimisant la fiscalité grâce au différé d'imposition du contrat de capitalisation.

Cas 3 : l'alternative au placement, le cost killing fiscal

**Le contexte :** Une PME e-commerce (SASU) réalise 1,2M€ de CA et dégage un résultat avant impôt de 120 000€. Le dirigeant constate une accumulation de trésorerie et souhaite l'extraire de manière fiscalement intelligente, plutôt que de la laisser stagner ou de la placer à faible rendement.<br /><br />**La solution : la redevance de marque.** Le dirigeant, qui détient la marque de son entreprise à titre personnel, met en place un contrat de licence. Sa société lui verse une redevance pour l'exploitation de cette marque. Cette charge est **100% déductible** du résultat de l'entreprise.<br /><br />**Le résultat chiffré :**<br />- **Mise en place :** Une redevance annuelle de 60 000€ est validée par une valorisation professionnelle (conforme à la norme ISO 10668).<br />- **Pour la société :** Le résultat imposable passe de 120 000€ à 60 000€. L'IS dû passe de 23 375€ à 9 875€. **L'économie d'IS est de 13 500€**.<br />- **Pour le dirigeant :** Il perçoit 60 000€ en revenus personnels. Déclarés en micro-BIC (case 5NO), ils bénéficient d'un abattement de 50%. L'imposition est d'environ 20 160€ (IR TMI 30% sur 30k€ + PS 18,6% sur 60k€). **Son net après impôt est de 39 840€**.<br /><br />Cette stratégie ne place pas la trésorerie : elle l'utilise pour créer une charge déductible qui se transforme en revenu personnel optimisé. C'est une puissante technique de **cost killing fiscal** qui réduit l'IS tout en augmentant la rémunération nette du dirigeant.

Comparatif : 3 stratégies pour 50 000€ de trésorerie

Pour un dirigeant qui s'interroge sur l'utilisation de 50 000€ de trésorerie excédentaire, le choix dépend de son objectif principal : faire fructifier le capital de l'entreprise ou se rémunérer ? Voici une simulation comparative pour 2026.

Comment optimiser votre trésorerie avec RemUp

Placer sa trésorerie est une bonne pratique, mais la transformer en un levier de cost killing fiscal est une stratégie d'expert. Chez RemUp, nous avons fait de la redevance de marque notre spécialité pour permettre aux dirigeants de PME de réduire leur IS tout en augmentant leur rémunération personnelle. Notre approche est rigoureuse, sécurisée et 100% légale.<br /><br />Notre accompagnement se déroule en 5 étapes clés :

Un processus maîtrisé de A à Z

• **1. Audit d'éligibilité (30 min, gratuit) :** Nous analysons votre structure, votre chiffre d'affaires et la notoriété de votre marque pour estimer votre potentiel d'économies. C'est sans engagement.
• **2. Valorisation de marque (1-2 semaines) :** Nos experts réalisent une évaluation financière conforme à la norme internationale ISO 10668. Ce rapport détaillé et argumenté est la clé de voûte du dispositif et le rend incontestable face à l'administration fiscale.
• **3. Formalisation juridique (2-3 semaines) :** Nous nous occupons de tout : rédaction du contrat de licence de marque par nos avocats fiscalistes partenaires, et si besoin, dépôt de votre marque à l'INPI.
• **4. Validation comptable (1 semaine) :** Nous formons votre expert-comptable aux écritures spécifiques pour garantir une intégration parfaite et une conformité totale, en accord avec l'article 39-1-1° du CGI.
• **5. Suivi et accompagnement (continu) :** Nous assurons un suivi annuel de votre dispositif et restons à vos côtés en cas de question ou de contrôle fiscal. Avec 5 ans d'expérience et 0 redressement client, votre sérénité est notre priorité.

Questions fréquentes